2023.4.9 实盘周记（聊聊生活）

一、本周交易

无

二、持仓及收益率

投资体系：

1.理念：价值投资——股权思维，市场先生，安全边际，能力圈。

2.选股：定量思考，自下而上，选择7-10年ROE大于15%，毛利率大于40%且净利率高于15%，净现比接近1。定性思考，业务简单，财报清晰，商业模式好，竞争优势明显，现金流稳定，负债率低。

3.持股：集中配置，适度分散。配置5-8只个股，个股上限40%。

4.风险控制：用苛刻的眼光选择企业作为组合的标的。

5.估值方式：当前利润为真，当前利润可持续，维持当前利润不需要增加资本支出，三年后合理估值是三年后净利润的25--30PE。周期股采用席勒市盈率估值法。

6.买点设置：三年后估值一半；卖点设置：当年预计净利润的50PE或三年后合理估值的1.5倍（择低）。

7.心态：在市场中保持平静的情绪，买点买，卖点卖，期间呆坐不动。

8.实践过程：阅读企业年报，阅读巴菲特致股东信

9.具备竞争优势的企业

三、重要事项

聊聊生活

今年一季度已经过去了，四月也快过去三分之一了。今年元旦以来，一直就过得很充实很忙碌，少有时间停下来思考一下，聊聊天，吹吹风。

上次非常静心，啥也不用想的日子是1.14的凌晨，那天去英山县度假，是在一个偏远的度假村，早上是听着虫鸣鸟叫醒来的，打开窗帘，倒杯茶后躺在沙发椅上，那一刻，世界都静止了，似乎很多年没有体验过那样的慢生活了，尤其是在深圳这样的大城市，一心只想搞钱。

突然，今天就很想停下来聊聊生活，聊聊人生的愿景。生活总是被希望推着前进的，总想着有一天过上自己的喜欢的生活，才愿意在当下努力奋斗，要不然哪来的劲头呢？

先说说过去的三个多月，元宵之后，每天都在沉浸在财报中了，似乎渐渐也有些眉目了，不会再像无头苍蝇一样，拿到财务就像老虎吃天——无处下爪。有一个有组织的队伍，共同学习和探讨，让我对学习又重新燃起希望，哪怕过往是个学渣，也不会觉得学习太难，最重要的一点就是每周参与学习讨论。

学习财报不着急，又不会影响我赚钱，说句实话，20年开始投资到今天几乎是不赚不亏的情况，但是对于学习投资的理念和学习财报的过程，我是不亦乐乎的。这种学习的成就感只有身处其中的人才有切身体会。

过去三年没有赚到钱，是何原因？认知不足，三年一直处于学习的过程中，有人说过学习价值投资不亚于学习一个本科，我这也三年过去了。自我感觉良好，至少理念这一块没有走弯路，自始至终都走在了康庄大道上，只是一直天气不太好。有阴天就总会有晴天的。

我的生活在干嘛呢？大概就是三部分，搞钱、学习、带娃。每次聊到生活，都离不开要说一下自己的终身目标：自律、学识、修养、智慧。现在还处在追逐第一、第二的道路上，人生还有很长的路要走。最重要的是明确自己走向哪里，路上遇到什么都是一种风景，不管是风和日丽的草原湖泊、还是烈日炎炎的荒漠戈壁，各有各的特色，欣赏即可。

我曾为自己背上房贷，而有了一种被束缚的感觉，失去了自由的灵魂。某日读到老唐回复：先将积蓄拿出来，买一个房子，就和老婆孩子有了一个家，家比什么都重要，至于财务自由，人生很长，徐徐图之。

现如今，每天忙忙碌碌，为了碎银几两，为了房贷车贷，老婆的迪奥，孩子的奥利奥。没有一个男孩子的梦想是拥有一个房子。所幸，我没有被忙碌的生活遮蔽住自己的追求，保持学习的状态就是我的一项追求。我想去清迈泼水节，浑身湿透像个孩子一样奔跑在街头，我想带着领导去冰岛看看极光，我想去O号公路风驰电掣自驾一回，还有好多，我想去埃菲尔铁塔下挥一拍网球。人生很长，徐徐图之。

生活很忙，偶尔回忆静谧的日子，但我自己非常清楚，我是无法适应那种天天静谧的日子的，只有奔跑在自己喜爱的生活道路上，我才是我。

四、读书和运动

财务书籍阅读进度3/10

①手把手教你读财报②财务诡计③价值投资者的财报分析

财报阅读进度10/50

洋河招股说明书，洋河2021年报，洋河2009年报，洋河2010年报，洋河2011年报

古井招股说明书，古井2021年报，古井2009年报，古井2010年报，古井2011年报

1.阅读

本周继续阅读洋河2011年报和古井2011年报，学习笔记已经记录在前两篇文章中，不再赘述。

2.运动

本周打网球1次合计2小时，目标完成22/100；

本周跑步0次，目标完成68/300；

本周体重79.65kg。